הכנסות מרכזי הנתונים של AMD זינקו ב־107% ל־6.7 מיליארד דולר

AMD דיווחה על הכנסות של 11.5 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026, עלייה של 50% לעומת השנה שעברה ושיא רבעוני לחברה. מרכז הכובד עבר בבירור לחדרי השרתים: תחום Data Center הכניס 6.7 מיליארד דולר, עלייה של 107%, והיה אחראי ל־58% מכלל ההכנסות.

החברה ייחסה את הצמיחה לביקוש למעבדי EPYC ולמאיצי Instinct. הנתון כולל שני שווקים שונים אך מחוברים: מעבדי CPU שמריצים שרתים ועבודות כלליות, ומאיצים שמיועדים לאימון ולהרצה של מודלי AI. שילוב המוצרים מאפשר ל־AMD למכור ללקוחות גם את שכבת המחשוב הכללית וגם חלק מהעומס המואץ.

הפער מול שאר החברה

המספרים של תחום מרכזי הנתונים בולטים מול הפעילויות האחרות. הכנסות Client, שכוללות בעיקר מעבדי Ryzen למחשבים אישיים, הגיעו ל־3.1 מיליארד דולר ועלו ב־23%. עסקי הגיימינג ירדו ב־31% ל־779 מיליון דולר. התמהיל החדש אומר שביצועי AMD תלויים יותר בהקמת מרכזי נתונים ובהוצאות של חברות ענן, ארגונים ומעבדות AI.

AMD צופה ברבעון השלישי הכנסות של כ־13 מיליארד דולר, עם טווח של 300 מיליון דולר לכל כיוון. נקודת האמצע משקפת צמיחה שנתית של כ־41%, והחברה צופה שיעור רווח גולמי non-GAAP של כ־56%. היא גם מסרה שמערכות Helios מתחילות לעלות בהיקף, לצד המשך פריסה של Instinct וגידול בביקוש ל־EPYC.

מה זה אומר ללקוחות

למפעילי ענן ולארגונים שבונים תשתיות AI, הצמיחה של AMD מחזקת אפשרות לרכוש מערכת שאינה מבוססת כולה על NVIDIA. תחרות כזאת יכולה להשפיע על מחיר, זמינות ותנאי חוזה, אבל מעבר בין פלטפורמות עדיין תלוי בתוכנה. כלי הפיתוח ROCm, התמיכה בספריות והיכולת להעביר עומסי עבודה קיימים חשובים ללקוח לא פחות מהמפרט של השבב.

ליצרני שרתים, ספקי קירור, חברות רשת ויצרני זיכרון, ההכנסות מצביעות על המשך ביקוש למערכות שלמות ולא רק למאיץ בודד. לקוחות גדולים גם מחפשים חלופה שתפחית תלות בספק יחיד. עם זאת, קצב האספקה תלוי בייצור מתקדם, באריזה, בזיכרון מהיר וביכולת להפעיל מערכות rack-scale באתר הלקוח.

המספר שחסר

AMD אינה מפרסמת בתוך תחום Data Center כמה הכנסות הגיעו ממעבדי EPYC וכמה ממאיצי Instinct. לכן אי אפשר להסיק מהזינוק של 107% את נתח השוק המדויק שלה במאיצי AI או להשוות אותו ישירות להכנסות המאיצים של NVIDIA. גם התחזית לרבעון הבא היא תחזית חברה כוללת, והיא כפופה לביקוש בפועל, לאספקת רכיבים וללוחות הזמנים של לקוחות גדולים.

הרבעון מוכיח ש־AMD כבר נהנית מהקמת תשתיות AI בהיקף גדול. המבחן הבא יהיה האם הצמיחה תישאר רחבה גם לאחר שמחזורי ההצטיידות הראשונים יסתיימו, ואם Helios ו־Instinct יגדילו את חלקם בתוך ההכנסות בלי לפגוע ברווחיות.